Anleger können mit dem Xtrackers MSCI Singapore ETF den gesamten Aktienmarkt von Singapur handeln, welcher 67 Einzeltitel umfasst.
Informationen zum Referenzindex – MSCI Singapore IMI Index (USD)
Der dem ETF zugrundeliegende Referenzindex ist der MSCI Singapore IMI (USD) (Symbol: M1SGIM), der vom Indexanbieter MSCI veröffentlicht und berechnet wird. Der Index besteht insgesamt aus 67 Einzeltiteln, die für rund 99 Prozent der streubesitzadjustierten Marktkapitalisierung des Aktienmarktes von Singapur stehen.
Der Index wird hier in der Variante eines Total Return Index Net (TRN) für den ETF als Basis verwendet. Der Index wurde am 05. Juni 2007 veröffentlicht. Die Berechnung erfolgt in US-Dollar. Der Referenzindex hat eine Gesamtmarktkapitalisierung in Höhe von 315,272 Milliarden US-Dollar und wird quartalsweise auf seine Zusammensetzung hin überprüft. (Daten gemäß MSCI-Index-Factsheet vom 31. Oktober 2024)
Die wichtigsten Einzeltitel im ETF-Portfolio
Der ETF nutzt die vollständig physische Abbildungsmethode. Folglich besteht zwischen den Positionen des ETF-Portfolios und des Referenzindex eine möglichst geringe Abweichung.
Die größten Positionen sind mit 19,13 Prozent DBS Group, mit 12,60 Prozent Oversea Chinese Banking Corporation, mit 12,22 Prozent Sea Limited, mit 10,45 Prozent United Overseas Bank, mit 5,27 Prozent Singapore Telecommunications, mit 3,20 Prozent Grab Holdings, mit 2,53 Prozent Capitaland Integrated Commercial Trust, mit 2,31 Prozent Singapore Exchange, mit 2,19 Prozent Capitaland Ascendas REIT und mit 2,17 Prozent Keppel.
Diese Top 10 erreichen bereits eine Gewichtung von 74,20 Prozent. Die Höhe dieser Gewichtung spricht nicht unbedingt für eine ausreichende Diversifikation. Anleger spekulieren jedoch mit dem vorliegenden ETF auf einen zugrundeliegenden Aktienmarkt, der gegenüber anderen Märkten eine Outperformance erzielen soll. (Quelle: Xtrackers vom 18. November 2024)
Sektoren-, Währungs- und Länderallokation
Das ETF-Portfolio besteht zu 74,35 Prozent aus Aktien, zu 13,39 Prozent aus REITs, zu 12,22 Prozent aus ADRs, zu 0,03 Prozent aus Investmentfonds und zu 0,01 Prozent aus Cashbeständen.
Der höchstgewichtete Sektor ist der Bereich Finanzen mit 43,12 Prozent Anteil am Portfolio. Es folgen Immobilien mit 18,93 Prozent, Kommunikationsdienste mit 17,34 Prozent, Industrieunternehmen mit 13,52 Prozent, Basiskonsumgüter mit 2,57 Prozent, Nicht-Basiskonsumgüter mit 1,32 Prozent, IT mit 1,27 Prozent, Versorgungsunternehmen mit 1,20 Prozent, Material mit 0,44 Prozent und Gesundheitswesen mit 0,29 Prozent.
In Bezug auf die Ländergewichtung liegt Singapur mit einem Anteil von 95,10 Prozent auf dem ersten Platz, was bei einem Singapur-ETF nicht verwunderlich sein dürfte. Nachfolgend liegen die USA mit 3,20 Prozent auf dem zweiten Platz und China mit 1,47 Prozent auf dem dritten Platz. Einen weiteren Platz nimmt Hongkong mit 0,23 Prozent in Anspruch.
Im vorliegenden Fall liegt der Währungsanteil des Singapur-Dollars bei 83,34 Prozent, der des US-Dollars bei 15,95 Prozent, der der norwegischen Krone bei 0,46 Prozent, der des Euros bei 0,16 Prozent und der des Hongkong-Dollars bei 0,09 Prozent. (Quelle: Xtrackers vom 18. November 2024)
Xtrackers MSCI Singapore ETF im Detail
Der ETF kann zum Beispiel über die Xetra in der Handelswährung Euro erworben werden. Die Fondswährung ist hingegen der US-Dollar. Investoren beachten demnach das sich zum Kursrisiko addierende Währungsrisiko.
Die jährliche Pauschalgebühr beträgt 0,50 Prozent und die Ertragsverwendung des Fonds ist thesaurierend. Der ETF nutzt die vollständig physische Replikationsmethode und erwirbt die Wertpapiere somit direkt. Der ETF wurde am 19. September 2011 aufgelegt und wies mit dem Stichtag des 31. Oktober 2024 ein Fondsvermögen in Höhe von 66,23 Millionen US-Dollar auf. (Quelle: Xtrackers ETF Factsheet mit dem Stand vom 31. Oktober 2024)
Langfristige Performance mehr als zufriedenstellend
Mit dem Stichtag des 07. November konnte der ETF im Jahr 2024 um 23,87 Prozent hinzugewinnen, der Referenzindex kam auf eine Performance von 24,27 Prozent.
Auf Sicht von fünf Jahren konnte der ETF um 17,08 Prozent und der Index um 19,61 Prozent hinzugewinnen, auf Sicht von 10 Jahren wies der ETF ein Plus von 34,98 Prozent, der Index ein Plus von 40,32 Prozent auf.
Seit der Lancierung des ETFs weist dieser ein Plus von 69,10 Prozent und der Index ein Plus von 78,72 Prozent auf. Die Performance-Differenz wäre größtenteils mit der jährlichen Pauschalgebühr zu erklären. (Performancedaten gemäß Xtrackers/DWS mit dem Stand des 18. November 2024)
Expertenmeinung – mit einem ETF auf den wirtschaftlichen Erfolg des Stadtstaates Singapur setzen
Singapurs Wirtschaft hat sich seit der Pandemie zu Teilen bereits gut erholt. Mit dem Stand des dritten Quartals 2024 wuchs rund 60 Prozent der Wirtschaft in Singapur oberhalb der Wachstumsraten, die man vor der Pandemie realisieren konnte. Insbesondere im Bereich des produzierenden Gewerbes und des Exports konnte Singapurs Wirtschaft überzeugen.
Auch der Finanzsektor trug im dritten Quartal 2024 zum Erfolg der Wirtschaft bei, besonders durch die robusten Handelsaktivitäten im Stadtstaat. So hat zum Beispiel Singapurs internationaler Hafen einen enormen Anteil am Wohlstand.
Auch der Tourismus (Hotel- und Gastgewerbe) konnte von wiederkehrenden Besucherströmen aus China profitieren. Die Volkswirte der Notenbank von Singapur gehen davon aus, dass sich dieser Trend nicht nur bis zum Ende des Jahres 2024, sondern auch in 2025 fortsetzt.
Der Notenbank von Singapur zufolge dürfte das BIP-Wachstum im Stadtstaat für das Jahr 2024 am oberen Ende der bereits gestellten Prognosespanne von 2 bis 3 Prozent eintreffen. Für das Jahr 2025 wird eine ähnliche Wachstumsrate erwartet, basierend auf der Sicht der Monetary Authority of Singapore.
Jedem dürfte klar sein, dass sich Prosperität, Wachstum künftig eher gedämpft bis gar nicht nachweisen lassen wird, sollten die geopolitischen Spannungen zwischen den USA und China sukzessive zunehmen. Sollte die Trump-Administration einen neuen Handelskrieg mit China und auch mit Europa vom Zaun brechen, dürften die Wachstumsraten auch in Singapur stark zurückfallen. Im Falle von massiven Strafzollmaßnahmen dürften auch Inflationsraten unter Druck kommen und steigen, was weitere Hoffnung in Bezug auf schrittweise Zinssenkungen im Keim ersticken würde.
Der hier dem ETF zugrundeliegende Referenzindex deckt den gesamten Aktienmarkt Singapur quer durch alle Sektoren ab und ist demnach tauglich, langfristig auf den Erfolg einer der fortschrittlichsten Wirtschaftsregionen Asiens zu setzen. Der ETF taugt sowohl zur Einmalanlage, als auch zur Akkumulation bei Schwächephasen.
Mögliches Setup
Eine vorerst abwartende Haltung wäre einzunehmen bis es zu einer weiteren Konsolidierung kommt, um dann eine Neupositionierung einzugehen. Ein Kauf wäre bei 1,60 Euro möglich, mit einem ersten Ziel bei 1,90 Euro. Die Position könnte zum Beispiel mit einem Stoploss von 1,45 Euro abgesichert werden. Das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) liegt bei diesem Setup bei 2.00.
Informationen zum / zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: Xtrackers MSCI Singapore UCITS ETF 1C
Quelle:
https://www.mas.gov.sg/publications/macroeconomic-review/2024/volume-xxiii-issue-2-oct-2024
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