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- Partizipieren Sie in den großen Trends – So folgen Sie dem Goldpreis
- ETFs sind eine ideale Basis, um beim Gold dabei zu sein
- Gold-ETFs und der Währungsaspekt
- Währungsgesicherte Gold ETFs eliminieren den Währungseffekt
- Währungsgesicherte Gold ETFs: Nicht immer die bessere Wahl!
- Unsere 5 besten Gold-ETFs 2025
- Fazit Gold ETF Investment: Eine gute Wahl für private Investoren!
- Sie möchten an der Börse in Gold ETFs investieren?
- Weitere interessante Artikel:
Das jetzt bald endende Jahr 2024 zeigt, wie dynamisch Gold laufen kann: In der Spitze wurde bereits ein Zugewinn von knapp 35 Prozent erreicht, zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Beitrags am 7. November 2024 liegt die Performance um 30 Prozent. Da lohnt es sich, Gold genauer anzusehen, zumal:
Wer einmal vergleicht, wie sich der Goldpreis im Vergleich zum DAX mittelfristig geschlagen hat, wird das Edelmetall ohnehin im Auge behalten. Denn der folgende Chart zeigt, was viele unbesehen wohl kaum glauben würden: Gold hat den DAX über einen Zeitraum von fünf Jahren deutlich hinter sich gelassen.
Und diese beeindruckende Entwicklung könnte sich fortsetzen. Denn auch, wenn man am Aktienmarkt hartnäckig versucht, die Risiken zu ignorieren: Die weiterhin zu hohe Inflation, die länger als gedacht hohen Zinsen und geopolitische Spannungen – all das ist ein idealer Nährboden für einen steigenden Goldpreis. Vor allem, weil der Aktienmarkt, sonst Gold in Zeiten starken Wirtschaftswachstums oft überlegen, dadurch in einem Umfeld mit unsicheren Perspektiven riskanter ist als in normalen Marktphasen. Was bleibt? Gold! Wie Sie am besten von diesem beeindruckenden Comeback des Goldes profitieren, ist Thema dieses Beitrags.
Partizipieren Sie in den großen Trends – So folgen Sie dem Goldpreis
Der nachfolgende Chart zeigt den Goldpreis über die letzten 30 Jahre in logarithmischer Skalierung. Sie sehen, dass Gold nach der 2011 beendeten, zehn Jahre andauernden Hausse eine perfekte Bodenbildung vollzogen und diese im Sommer 2019 mit großer Dynamik vollendet hat. Damit hat Gold zu einem Zeitpunkt klar gezeigt, was in ihm steckt (siehe dazu auch den Artikel „Goldpreis-Prognose“), als viele Anleger und Experten es schon abgeschrieben hatten.
Das frühere Rekordhoch von knapp über 1.900 US-Dollar wurde zur Jahresmitte 2020 mit Schwung überboten und mit 2.075 US-Dollar eine neue Bestmarke gesetzt. Seither versuchte der Kurs mehrmals vergeblich, diese Marke zu überwinden … doch jetzt ist das gelungen … und wir sehen, wie immens dynamisch sich die daraufhin begonnene Aufwärtsbewegung präsentiert. Da lohnt es sich, genau hinzusehen, bei günstigen Gelegenheiten einzusteigen. Nur … wie will man das als „normaler“ Anleger bewerkstelligen?
Goldbarren zu kaufen oder, um die Sache erschwinglicher und „handlicher“ zu gestalten, Goldmünzen wie die Krügerrand-Münzen, das wäre durchaus eine Option. Aber dann gilt es, dieses Gold sicher zu verwahren. Zudem ist es aufwändiger, physisches Gold zu kaufen und zu verkaufen, als dieses in anderer Form zu handeln.
Doch wie handelt man Gold als normaler Anleger am einfachsten? Bieten sich nur Derivate an, also Optionen, Optionsscheine und Zertifikate auf Gold, die einen Hebel aufweisen, somit also spekulativ und darüber hinaus auch noch oft in ihrer Laufzeit begrenzt sind? Eine Zeit lang war das tatsächlich so. Aber dann kamen die ETFs auf den Markt, die „Exchange Traded Funds“. Und das ist gerade für Investments im Rohstoffbereich eine perfekte Lösung! Diese ETFs gibt es zwar auch mit Hebel, aber eben auch ohne, womit man dem Goldpreis fast 1:1 folgen kann.
ETFs sind eine ideale Basis, um beim Gold dabei zu sein
Im Bereich der Rohstoffe heißen die ETFs eigentlich „ETC“, „Exchange Traded Commodities“. Sie sind teilweise geringfügig anders aufgebaut, haben aber dieselben entscheidenden Eigenschaften: Es handelt sich bei den ETCs um zeitlich unbefristete Schuldverschreibungen des Emittenten, die hinterlegt sind, indem die Emittenten das Anlagevolumen mit physischem Gold besichern.
ETCs sind an den Börsen jederzeit handelbar. Die hier vorgestellten ETCs haben dabei ein Anlagevolumen, das sicherstellt, dass Sie immer mit ausreichendem Handelsvolumen rechnen können, wenn Sie ein- oder aussteigen möchten. Dabei liegen die jährlichen Gebühren, die hier wie z. B. bei Fonds anfallen, immer in einer Dimension des Bruchteils eines Prozents.
Da ein Gold-ETC unmittelbar an der Entwicklung des Goldpreises teilhat, könnte man meinen, dass es egal wäre, für welchen Gold-ETC man sich entscheidet. Aber so ganz egal ist das nicht, denn man sollte einen immens bedeutsamen Aspekt bedenken und ihn in seine Entscheidung mit einbeziehen:
Gold-ETFs und der Währungsaspekt
Gold wird, wie alle Rohstoffe, in US-Dollar fakturiert. Für uns als Anleger in der Eurozone sind damit zwei Dinge wichtig, wenn es um die Wertentwicklung unserer Gold-ETFs geht (wir nennen die ETCs ab hier wieder ETFs, weil das einfach der gängigere Begriff ist). Zum einen ist natürlich der Goldpreis selbst ausschlaggebend. Aber auch die Veränderung im Wert des US-Dollars zum Euro spielt eine ganz wesentliche Rolle. Dass die keineswegs zu unterschätzen ist, zeigt uns der folgende Chart, der den Goldpreis über zehn Jahre einmal in Euro (grün) und zum anderen in US-Dollar (schwarz) zeigt:
In Euro gerechnet lag der Gewinn bei einem Gold-Investment deutlich höher. Der Grund ist einfach: Der Euro hat in diesen zehn Jahren unter dem Strich an Wert zum US-Dollar verloren. Der US-Dollar hat also an Wert zugelegt und dem europäischen Gold-Investor einen zusätzlichen Gewinn eingebracht. Ein konkretes Beispiel dazu:
Anfang Januar 2022 kostete eine Feinunze Gold 1.810 US-Dollar. Ende 2022 lag Gold kaum verändert bei 1.816 US-Dollar. Für einen US-Anleger, für den ein US-Dollar immer ein US-Dollar bleibt, lag der Gewinn im Saldo dieser 12 Monate also bei nahezu null. Anders aber, wenn die eigene Währung der Euro war. Denn der Euro/US-Dollar-Kurs lag im Januar 2022 bei etwa 1,13 US-Dollar pro Euro, Ende Dezember 2022 aber nur noch bei 1,07 US-Dollar pro Euro. Der US-Dollar wurde somit teurer und führte dazu, dass ein Investor im Euro-Raum in dieser Zeit ca. sechs Prozent Gewinn mit Gold machte, während ein US-Anleger sich mit knapp einem Prozent begnügen musste.
Diese durch die Kursveränderung der Euro/US-Dollar-Relation ausgelösten Unterschiede wirken natürlich auch andersherum. Das heißt: Steigt der Euro/US-Dollar-Kurs, verliert der US-Dollar im Verhältnis zum Euro an Wert, was beispielsweise 2023 der Fall war, als der US-Dollar zum Euro über das Jahr etwa drei Prozent an Wert verlor, was den Kursgewinn des Goldpreises in Euro gerechnet schmälerte. Gäbe es eine Möglichkeit, sich vor solchen währungsbedingten Verlusten zu schützen?
Währungsgesicherte Gold ETFs eliminieren den Währungseffekt
Das kann man, indem man einen währungsgesicherten Gold-ETF wählt. Der im folgenden Chart in Rot gehaltene, währungsgesicherte ETF, den wir an fünfter Position in unserer folgenden ETF-Übersicht zeigen, ist in dem hier abgebildeten Zeitraum von fünf Jahren aber weniger gut gelaufen als der nicht währungsgesicherte ETF (grün), denn der US-Dollar hat in diesen fünf Jahren zum Euro zugelegt – und in diesen Fällen wird die Währungssicherung zum Nachteil.
Währungsgesicherte Gold ETFs: Nicht immer die bessere Wahl!
In letzter Zeit hätte man mit einem Gold-ETF, der gegen die Abwertung des US-Dollars zum Euro schützt, also keine Vorteile gehabt. Ein solcher währungsgesicherter ETF, wie ihn der vorstehende Chart zeigt, und den wir an 5. Position in unserer Top Gold-ETF-Liste haben, kann zudem nie ganz mit dem Goldpreis selbst mithalten, denn um diese Währungsabsicherung sicherzustellen, muss ein permanentes „Hedging“ gegen Währungsschwankungen über den Terminmarkt erfolgen. Das kostet Geld und damit Performance, ob die Absicherung nun sinnvoll gewesen wäre oder nicht. Das sehen Sie auch in unserer nachfolgenden ETF-Tabelle: Der währungsgesicherte ETF kostet deutlich höhere Gebühren als die anderen.
Solche ETFs sollte man im Hinterkopf behalten, sie werden aber nur dann zu Favoriten, wenn Euro/US-Dollar in einem deutlichen Aufwärtstrend läuft, wie das aktuell eben nicht der Fall ist. Zu welcher Variante man greift, sollte daher immer von einem Seitenblick auf die Trendrichtung von Euro/US-Dollar abhängig gemacht werden.
Unsere 5 besten Gold-ETFs 2025
Wir haben Ihnen hier eine Liste mit fünf Gold-ETFs (eigentlich, wie gesagt, „ETCs“) abgebildet. Die Gold-ETFs sind alle in Deutschland handelbar. Sie sehen, dass sich die Performances auf Sicht eines Jahres ebenso wie über drei Jahre relativ wenig unterscheiden. Letzten Endes kein Wunder, denn die einzige Orientierung ist ja der Goldpreis, der nur einen Kurs hat. Die einzige Ausnahme ist die Position 5, der „hedged“ ETC, der gegen Verluste durch einen fallenden US-Dollar gesichert ist, was zuletzt aber keinen Vorteil brachte. Aber wie vorstehend erwähnt, muss das keineswegs immer so bleiben.
Sinnvoll wäre, dass man sich vorzugsweise auf die etablierten Gold-ETFs stützt. Unsere hier gezeigten ETFs sind alle schon mehrere Jahre am Markt und haben ein sehr hohes Fondsvolumen. Achten Sie zudem darauf, dass ein solcher Gold-ETF moderate jährliche Gebühren aufweist, bis zu 0,4 Prozent sind in Ordnung, mehr sollte man nicht bezahlen (auch hier ist der währungsgesicherte ETF eine Ausnahme, die Absicherung kostet eben zusätzlich Geld).
Unsere Top 5 Gold ETF Liste
| Gold ETF | ISIN | Performance 1 Jahr in Euro | Performance 3 Jahre in Euro | jährl. Kosten | währungsgesichert? | Basiswährung | Fondsvolumen | Basisinformationsblatt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Physical Gold ETC | IE00B4ND3602 | 34,37 % | 58,32 % | 0,12 % | nein | USD | 16,05 Mrd. | Informationen zum Produkt |
| Xetra-Gold | DE000A0S9GB0 | 34,76 % | 58,55 % | 0,00 % | nein | EUR | 14,16 Mrd. | Informationen zum Produkt |
| Invesco Physical Gold A | IE00B579F325 | 32,03 % | 55,57 % | 0,12 % | nein | USD | 16,96 Mrd. | Informationen zum Produkt |
| WisdomTree Physical Gold | JE00B1VS3770 | 31,66 % | 54,31 % | 0,39 % | nein | USD | 4,64 Mrd. | Informationen zum Produkt |
| Xtrackers Physical Gold Euro Hedged | DE000A1EK0G3 | 31,17 % | 36,58 % | 0,59 % | ja | EUR | 1,28 Mrd. | Informationen zum Produkt |
Fazit Gold ETF Investment: Eine gute Wahl für private Investoren!
Ein ETF (bzw. ETC) auf Gold ist für einen privaten Investor die beste Möglichkeit, unmittelbar an einem Trend bei Gold teilzuhaben, ohne gleich mit einem Hebel und damit zusätzlich spekulativ zu agieren. Die ETFs bilden die Entwicklung des Goldpreises sehr präzise ab, die Gebühren sind günstig, die Handelbarkeit jederzeit gewährleistet. Ein guter Weg, bei der nächsten Gold-Hausse mit dabei zu sein.
*Kurse vom 07.11.2024, Charts von marketmaker pp4
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