Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Seit Jahresbeginn hat der Elektrofahrzeughersteller mehr als 300 Milliarden USD an Börsenwert eingebüßt. Die jüngsten, teils umstrittenen Auftritte des Firmenchefs Elon Musk sorgten weltweit für Kritik, und immer mehr Fans der Automarke scheinen sich sowohl in Europa als auch in den USA von Tesla abzuwenden.
Die zuletzt veröffentlichten Verkaufszahlen waren nich positiv und auch in Deutschland ging der Absatz gegenüber dem Vorjahr deutlich zurück. Die Tesla-Aktie befindet sich derzeit in einem Abwärtstrend. In meiner letzten Analyse vor zwei Wochen hatte ich ein mögliches Kursziel von bis zu 274 USD in Aussicht gestellt. Diese Marke könnte in den kommenden Tagen erreicht werden.
Expertenmeinung: Bären, die sich hier vor einigen Tagen Short positioniert haben, dürften sich über deutliche Zugewinne freuen. Bullen, die die technischen Verkaufssignale übersehen haben, sehen sich hingegen mit spürbaren Abschlägen im Portfolio konfrontiert.
An der im Chart eingezeichneten Support-Ebene wird sich zeigen, ob es schon bald zu einer technischen Gegenreaktion kommt. Die Stärke oder Schwäche dieser Erholung könnte Aufschluss darüber geben, ob sich ein Boden bildet oder nicht. Je kleiner der Bounce ausfällt, desto größer könnten die Chancen für die Bären sein, weiteren Druck nach unten aufzubauen.
Aussicht: BÄRISCH
Tesla Aktie: Chart vom 27.02.2025, Kurs: 281.95 USD, Kürzel: TSLA | Quelle: TWS
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Der renommierte Börsenjournalist Achim Mautz ist professioneller Day- und Swingtrader mit besonderem Fokus auf die US Märkte. Außerdem ist er Vorstand des Börsenclubs ratgebergeld.at und gerichtlich beeidigter Sachverständiger für den Bereich Wertpapierdienstleistungen in Österreich. Seit 2013 ist er für den Online-Broker LYNX als Börsenexperte tätig und wird unter anderem für seine täglichen Wertpapieranalysen in unserem Börsenblick geschätzt.
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Vorherige Analysen der Tesla Aktie
Presseberichten zufolge ist der Absatz in Europa um 45 % eingebrochen, obwohl der E-Auto-Markt stark gewachsen ist. In UK wurde man von BYD überholt.
Tesla steht derzeit wieder gehörig unter Druck. Die letzten Quartalszahlen waren enttäuschend, doch das ist nicht das einzige Problem. Die Warnsignale mehren sich.
Tesla Aktie: Chart vom 25.02.2025, Kurs: 330,53 USD – Kürzel: TSLA | Quelle: TWS
Tesla hat eine größere Korrektur vollzogen, die in den letzten drei Wochen an der Unterstützung bei 326 USD gestoppt wurde. Solange diese Marke nicht durchbrochen wird, könnte es zeitnah zu einer Erholung mit möglichen Kurszielen bei 360 und 375- 378 USD. Auf diesem Niveau ist jedoch mit erhöhtem Abgabedruck zu rechnen. Nur wenn es den Bullen gelingt, den Widerstand bei 378 USD nachhaltig zu durchbrechen, ist eine Rückkehr in Richtung 440 USD und Allzeithoch möglich.
Fällt die Aktie jedoch unter 326 USD, muss mit einer Ausdehnung der Korrektur in Richtung 300 USD oder dem Aufwärtstrend nahe 275 USD gerechnet werden. Auf diesem Niveau ist mit erhöhtem Kaufinteresse zu rechnen. Fällt die Aktie jedoch unter 260 USD, trübt sich das Chartbild erheblich ein, doch davon sind wir aktuell auch noch ein ganzes Stück entfernt.
Wachstumsaktie oder Stagnation?
Wie wahrscheinlich die verschiedenen Varianten sind, hängt bei Tesla seit jeher vor allem am Newsflow – und der ist aktuell eher mittelprächtig. Wir sprechen in dieser Analyse, entgegen meinen Gewohnheiten, also vor allem darüber, welche Kursentwicklung kurzfristig wahrscheinlicher ist. Langfristig wird der Kurs dem Umsatz und Gewinn von Tesla folgen.
Das letzte Quartal war jedoch enttäuschend und es war auch nicht das erste eher ernüchternde Quartal. Sollte sich die Meinung durchsetzen, dass es grundlegende Probleme gibt, könnte es deutlich abwärtsgehen.
Der Gewinn lag in Q4 mit 0,73 USD je Aktie unter den Erwartungen von 0,75 USD. Mit einem Umsatz von 25,7 Mrd. USD hat man die Analystenschätzungen von 27,5 Mrd. USD deutlich verfehlt.
Auf Jahressicht stagnierte der Gewinn weitgehend, und das nicht erst seit heute. Im Endeffekt tritt der Umsatz seit dem Schlussquartal 2022, also seit 8 Quartalen, weitgehend auf der Stelle. Im Geschäftsjahr 2024 waren die jährlichen Wachstumsraten durchweg einstellig und einmal sogar negativ.
All das passt zu den Marktanteilen von Tesla, die in den Kernmärkten USA, Europa und China stagnieren oder sogar rückläufig sind: Unternehmenspräsentation, Seite 9 (Link).
Schwache Quartalszahlen: Tesla bleibt hinter den Erwartungen zurück
Das Bruttoergebnis war im Schlussquartal 2024 um 6 % auf 4,18 Mrd. USD rückläufig. Gleichzeitig sind die operativen Kosten um 9 % gestiegen, wodurch das operative Ergebnis um 23 % auf 1,58 Mrd. USD eingebrochen ist.
Der Gewinn nach GAAP ist um 71 % auf 2,32 Mrd. USD (0,66 USD je Aktie) eingebrochen. Der Gewinn (non-GAAP) ist jedoch um 3 % auf 2,57 Mrd. USD (0,73 USD je Aktie) gestiegen. In der Realität sind beide Zahlen schöngerechnet, denn der FCF lag bei 2,03 Mrd. USD – und das, obwohl der FCF im vierten Quartal außergewöhnlich hoch war.
Im gesamten Geschäftsjahr lag der freie Cashflow bei mageren 3,59 Mrd. USD und war das dritte Jahr in Folge rückläufig. Tesla kommt demnach auf einen P/FCF von 296.
Man kann es einfach zusammenfassen: Mit dem derzeitigen operativen Geschäft lässt sich der Börsenwert von Tesla nicht mal annähernd rechtfertigen. Tesla muss sich bei einigen der großen Zukunftsthemen durchsetzen, also autonomes Fahren, Cybertaxis, günstigeren Modellen, Energieerzeugung und -speicherung sowie Humanoiden, oder es wird böse enden.
BYD auf der Überholspur
Denn im Autogeschäft verliert man immer mehr den sogenannten „First-Mover-Advantage“. Darunter versteht man den Wettbewerbsvorteil, den ein Unternehmen erzielt, wenn es als erstes einen neuen Markt betritt oder eine innovative Technologie einführt. Als Tesla Pionier mit wenig Konkurrenten war, lief das Geschäft wie geschmiert. Inzwischen gräbt einem die günstigere Konkurrenz zunehmend das Wasser ab.
Das zeigen die Marktanteile eindeutig, oder aber ein Blick auf BYD. Bei den Chinesen gehen die Absatzzahlen komplett durch die Decke und haben Tesla bereits im vierten Quartal 2023 als weltweite Nummer eins bei Elektroautos abgelöst.
Daher hatte ich Anfang 2024 auf BYD hingewiesen („Hang Seng stürzt um 50 % ab – Zeit, in BYD zu investieren?“ – 26.01.2024) Seitdem hat sich der Kurs von BYD in etwa verdoppelt, Tesla ist aber auch gut gelaufen. Stellt sich nur die Frage, bei wem das von Dauer sein wird.
Jüngsten Presseberichten zufolge scheinen die Probleme bei Tesla nicht abzureißen. Demnach ist der Absatz in Europa im Januar um 45 % eingebrochen, obwohl der Gesamtabsatz für Elektroautos um 37 % gestiegen ist.
Aus Großbritannien erreichen uns ähnliche Nachrichten. Dort hat BYD im Januar erstmals mehr Autos verkauft als Tesla.
Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: In meiner letzten Analyse habe ich bereits davor gewarnt, dass der Elektrofahrzeughersteller Tesla kurz vor einer stärkeren Korrektur stehen dürfte, wenn der Support der letzten Wochen gebrochen werden würde. Ende der vorigen Woche haben die Bären das Ruder übernommen und den Boden bei rund 374 USD deutlich Richtung Süden gebrochen. Die Bullen versuchten zwar diese Ebene wieder zurückzuerobern, aber der Verkaufsdruck war und ist einfach zu stark. Die Korrektur der Tesla-Aktie könnte sich somit vorerst weiter fortsetzen. Der Trend ist von einer neutralen Verkaufsphase mittlerweile in einen bärischen Abwärtstrend übergegangen, die Ampeln stehen auf Rot.
Expertenmeinung: Heute liegt der Blick auf mögliche Kursziele: Eine kleinere Unterstützung lässt sich durch das Pivot-Tief von Mitte November ableiten, denn dieser Umkehrpunkt könnte das erste mögliche Kursziel der Bullen markieren. Danach wäre sogar Platz auf bis zu rund 274 USD, wo Tesla zuletzt nach der Trump-Wahl den Turbo zündete. Es bleibt abzuwarten, wo die Bullen den nun begonnenen freien Fall beenden werden. Beide Ziele halte ich noch für das erste Quartal für realistisch, daher passe ich meine Aussichten nach unten an.
Aussicht: BÄRISCH
Tesla Aktie: Chart vom 11.02.2025, Kurs: 3275.20 USD, Kürzel: TSLA | Quelle: TWS
Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Nach eher bescheidenen Quartalsergebnissen, welche vorige Woche vom Elektrofahrzeughersteller veröffentlicht wurden, zeigt sich die Tesla-Aktie alles andere als stark.
Eigentlich hatten die Bullen eine Art Steilvorlage, die obere Widerstandslinie zu durchbrechen, womit ein Kaufsignal ausgelöst worden wäre. Doch es kam anders und jetzt nähern sich die Kurse einer wichtigen Unterstützung. Ein Bruch des Bodens bei rund 373 USD ist nicht mehr auszuschließen. Aktuell befindet sich das Papier in einer neutralen Verkaufsphase.
Expertenmeinung: Bereits nach den Quartalsergebnissen hatte ich meine Aussichten auf Tesla von „bullisch“ auf „neutral“ geändert. Nun könnte es noch eine weitere Stufe nach unten gehen. Sollte der erwähnte Boden unterschritten werden, wären wohl die Bären am Zug.
Das politische Engagement von Elon Musk schlägt hohe Wellen und inwieweit sich das auf die Absätze bei Tesla auswirkt, kann man nicht sagen. Eine Tatsache jedoch ist, dass in Deutschland die Anzahl der Neuzulassungen im Monat Januar auf nur noch 1277 Autos gefallen ist. Im Vorjahr waren es im Vergleichszeitraum noch 3152 Fahrzeuge. Es bleibt abzuwarten, ob die Bären dies für sich nutzen werden.
Aussicht: NEUTRAL
Tesla Aktie: Chart vom 05.02.2025, Kurs: 379.49 USD Kürzel: TSLA | Quelle: TWS
Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der Elektrofahrzeughersteller hat gestern nach Börsenschluss seine Zahlen zum abgelaufenen Quartal präsentiert und die Analystenerwartungen wurden sowohl auf der Umsatz- als auch auf der Gewinnseite verfehlt.
Statt eines Gewinns von 75 Cent je Aktie wurden lediglich 73 Cent erreicht. Auch der Umsatz lag mit 25.71 Milliarden USD um fast 7 % unter den Schätzungen der Analysten. Die Bruttomarge im Automobilbau fiel ebenfalls auf 13.6 % und lag damit ebenfalls unter dem Konsens und gleichzeitig auf einem Mehrjahrestief. Kurz nach Veröffentlichung der Daten fiel die Aktie von 389 auf unter 370 USD. Danach konnte sich der Kurs im nachbörslichen Handel jedoch deutlich erholen und lag zuletzt bei rund 405 USD.
Expertenmeinung: Die Hoffnung stirbt zuletzt und Tesla geht von einem bahnbrechenden Jahr aus. Full Self-Driving soll angeblich noch dieses Jahr kommen und die Produktion des Cybercab soll 2026 starten.
Nun müssen die Anleger entscheiden, was mehr wiegt. Die schwächeren Zahlen, welche wohl auch 2025 durchwachsen bleiben werden, oder die Hoffnung auf die neue Technologie. Aus technischer Sicht befindet sich Tesla nach wie vor in einer Korrektur. Es bleibt abzuwarten, wohin das im Chart eingezeichnete Dreieck von den Kursen verlassen wird.
Aussicht: NEUTRAL
Tesla Aktie: Chart vom 29.01.2025, Kurs: 388.03 USD, Kürzel: TSLA | Quelle: TWS
Quelle: Earningswhispers.com; https://www.earningswhispers.com/epsdetails/TSLA Investor’s Business Daily ; https://www.investors.com/market-trend/stock-market-today/dow-jones-futures-tesla-earnings-robotaxi-microsoft-meta-servicenow/
Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Keine Aktie hat wohl derart stark vom Wahlsieg Trumps profitiert wie Tesla. Mit dem Breakout über die Marke von rund 275 USD zündete die Tesla-Aktie im November den Turbo und setzte in Folge zum Höhenflug an. Die beeindruckende Rallye endete dann Mitte Dezember, als sich die Kurse sehr weit von der 50-Tage-Linie entfernt hatten.
Eine Korrektur war überaus wahrscheinlich und dies hatte ich in meiner Analyse vom 12. Dezember erwähnt. In Folge ist diese dann auch wie nach Plan eingetreten.
Expertenmeinung: In den letzten Handelstagen haben sich die Kurse der 50-Tage-Linie genähert, diese jedoch nicht unterschritten. Die Bullen zeigten im gestrigen Handel Stärke und das Interesse an Tesla scheint langsam wieder zu steigen.
Sollte nun die eingezeichnete Widerstandslinie gebrochen werden, könnte die im vorigen Jahr gestartete Rallye einen neuen Schub erhalten. Die Bären wiederum wollen die Kurse unter dem besagten gleitenden Durchschnitt sehen. Ich stufe die Aussichten für die Aktie vorerst wieder von „neutral“ auf „bullisch“ hoch.
Aussicht: BULLISCH
Tesla Aktie: Chart vom 13.01.2025, Kurs: 412.91 USD, Kürzel: TSLA | Quelle: TWS
