RENK Group Aktie Prognose Renk: Kursziel Allzeithoch?

Renk wächst rasant und hat sich als einer der führenden Anbieter von Antriebs- und Steuerungstechnik etabliert. Ist die Aktie noch ein Kauf oder ist sie bereits zu hoch bewertet?

Hightech, Rüstung & starkes Wachstum

Renk kann auf eine mehr als hundertjährige Geschichte zurückblicken. Seitdem das Unternehmen 1873 gegründet wurde, hat man sich zu einem der weltweit führenden Anbieter hocheffizienter Antriebs- und Steuerungstechnik entwickelt.
Mit einem Jahresumsatz von 1,1 Mrd. Euro und mehr als 3.700 Mitarbeitern an elf Produktionsstandorten bedient man Kunden in den Bereichen Verteidigung, Energie und Industrie.

Das Produktportfolio von Renk ist vielfältig und umfasst Getriebe, Transmissionen, Power-Packs, hybride Antriebssysteme, Federungssysteme, Gleitlager, Kupplungen und Testsysteme. Im Segment der Fahrzeugmobilitätslösungen ist RENK ein globaler Innovations- und Technologieführer für Fahrzeuggetriebe in militärischen Kettenfahrzeugen wie Kampfpanzern und Infanteriekettenfahrzeugen. Mehr als 70 Armeen weltweit vertrauen auf diese Systeme.

Erwähnenswert ist in diesem Zusammenhang beispielsweise das ATREX-Hybridgetriebe, das derzeit von vielen Ländern im Leopard-2-Kampfpanzer nachgerüstet wird.

Im Marine- und Industriesektor produziert RENK innovative Lösungen für Anwendungen in der zivilen Schifffahrt und der Marine. Produkte wie Schiffsgetriebe kommen in Überwasserschiffen wie Korvetten, Patrouillenschiffen und Fregatten zum Einsatz.

Renk auf Rekordkurs. Die Aktie auch?

Sie merken es vielleicht: Wer mit Rüstungsaktien ein Problem hat, für den ist Renk wohl keine Option. Ich möchte die Aktie trotzdem durchleuchten, denn die Entscheidung, ob das ein Hindernis ist, kann jeder selbst treffen.

Auf Rheinmetall hatte ich beispielsweise schon am 28.02.2022 hingewiesen. Fazit: Man muss keine Rüstungsaktien kaufen, um eine gute Rendite zu erzielen, aber mathematisch ergibt ein Investment Sinn. Ich kann es gerne vorwegnehmen. Das Fazit in Bezug auf Renk ist dasselbe.

Bei Renk läuft es blendend, die Auftragsbücher sind voll und die Zeichen stehen dementsprechend auf Wachstum.

Im vierten Quartal konnte der Umsatz um 33 % gesteigert werden und im gesamten Geschäftsjahr um 19 % auf 1,10 Mrd. Euro.
Das bedeutet, dass es im Jahresverlauf zu einer Beschleunigung der Wachstumsdynamik gekommen ist.

Der starke Auftragseingang spricht dafür, dass diese Dynamik anhalten wird. Der Auftragseingang kletterte im letzten Jahr um 13 % auf 1,4 Mrd. Euro, im Schlussquartal wurde ein Plus von 60 % auf 0,6 Mrd. Euro verzeichnet.

Den vorläufigen Zahlen zufolge konnte man das EBIT auf Jahressicht von 150 auf 189 Mio. Euro steigern. Die EBIT-Marge ist von 16 % auf 17 % gestiegen.

Im Geschäftsjahr 2025 und darüber hinaus werden zweistellige Wachstumsraten und ein noch stärker steigendes Ergebnis erwartet.
Im Verhältnis dazu erscheinen ein Börsenwert von 2,58 Mrd. Euro und ein KGVe (2025) von 28 und weniger gerechtfertigt. Ich schreibe „und weniger“, da sich die Prognosen erheblich unterscheiden. Je nach Quelle wird für 2025 ein Ergebnis zwischen 1,00 und 1,40 Euro je Aktie erwartet.

Das einzige Problem an Renk ist das Timing, denn die Aktie notiert heute knapp 12 % im Plus, was reiner Zufall ist, denn die Analyse ist bereits seit letzter Woche geplant. Das Ergebnis der Analyse wäre positiv ausgefallen, auch vor dem heutigen Kurssprung.

Gelingt jetzt ein nachhaltiger Ausbruch über 27,50 Euro, kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignal mit möglichen Kurszielen bei 30 und 32,75 Euro.

Fällt die Aktie jedoch unter 27,50 Euro zurück, muss mit einem Rücksetzer in Richtung 24,00 – 24,50 Euro gerechnet werden. Für antizyklische Investoren könnte sich das als Gelegenheit herausstellen.