NXP Aktie Prognose NXP Semiconductor: Kursziel Allzeithoch?

NXP Semiconductor gehört zu den erfolgreichsten Unternehmen im Halbleitersektor. Sollte man bei dieser Perle einsteigen?

NXP Semiconductor gehört zu den erfolgreichsten Unternehmen Europas und entstand 2006 durch die Ausgliederung der Halbleitersparte von Koninklijke Philips.

Für Investoren war das ein Segen, denn im Gegensatz zu Philips hat sich die einstige Tochtergesellschaft blendend entwickelt.
NXP Semiconductor hat 2010 einen Börsengang durchgeführt, seitdem ist der Kurs um mehr als 2.000% gestiegen.
Koninklijke Philips ist heute, über 20 Jahre später, kaum mehr wert als damals.

Der Börsenwert von NXP Semiconductor übersteigt den von Philips. Es wäre wohl besser gewesen, wenn man die einstige Tochter behalten hätte.

Schlüsselfunktion

NXP Semiconductors gehört zu den weltweit führenden Unternehmen im Halbleitersektor und bietet eine breite Palette an Halbleitern, integrierten Schaltungen und Systemlösungen für Kunden aus den verschiedensten Branchen.

NXP hat in mehreren Bereichen eine starke Präsenz, die als Wachstumstreiber für die Halbleiterbranche gelten, darunter vernetzte Fahrzeuge, IoT, sichere Bezahlung und sichere Kommunikation.
Als konkretes Beispiel könnte man die führende Rolle in der Entwicklung und Implementierung von Technologien wie NFC (Near Field Communication) nennen.

Wenn man sich die geschäftliche Entwicklung von NXP Semiconductors vor Augen führt, wird relativ schnell klar, warum die Aktie ein langfristiger Outperformer ist.

Das Unternehmen konnte den Umsatz in den letzten zehn Jahren von 5,65 auf 13,28 Mrd. USD erheblich steigern.
Im selben Zeitraum hat sich die operative Marge von unter 20% auf fast 30% erheblich verbessert.

Der Gewinn legte dementsprechend überproportional von 2,27 auf 10,83 USD je Aktie zu.

Seit 2017 kauft man obendrein im großen Stil eigene Aktien zurück. Seitdem wurde die Zahl der ausstehenden Papiere von 339 auf 258 Millionen Stück reduziert.
Ab 2018 legte man dann auch noch eine Dividende obendrauf, die seitdem von 0,23 auf 4,07 USD je Aktie erhöht wurde.

Kein KI-Gewinner, dafür aber…

Um es aber gleich vorwegzunehmen, NXP ist kein KI-Gewinner. NXP Semiconductors ist zwar ein bedeutender Akteur in der Halbleiterindustrie und spielt eine entscheidende Rolle in vielen technologiegetriebenen Anwendungen, doch man ist in anderen Bereichen aktiv.

NXP konzentriert sich primär auf eingebettete Systeme. Das bedeutet, dass ihre Chips in Geräten wie Autos, Industrieautomatisierung, IoT-Geräten und sicheren Anwendungen eingesetzt werden. Während KI in diesen Bereichen eine immer größere Rolle spielt, ist NXP eher ein Zulieferer für KI-Anwendungen als ein Unternehmen, das KI-Modelle entwickelt oder große KI-Plattformen betreibt.

Die KI-Revolution wird maßgeblich von leistungsstarken GPUs und spezialisierten KI-Chips angetrieben. NXP ist eher ein Schaufelverkäufer für eine Vielzahl von einfacheren Systemen. Im Gegenzug profitiert man von einer enorm breiten Anwendungsbasis und ist im Branchenvergleich erstaunlich krisenfest.

Seit dem Börsengang vor anderthalb Dekaden war das Unternehmen durchweg solide profitabel und konnte den Gewinn in nahezu jedem Jahr steigern. Durchschnittlich kletterte das Ergebnis um 17% pro Jahr.
Die Aktie legte in etwa im selben Umfang zu, so wie es langfristig immer der Fall ist.

In Zukunft wird sich das nicht ändern. Im laufenden Geschäftsjahr dürfte der Gewinn weitgehend stagnieren, in den kommenden beiden Jahren werden jedoch wieder Wachstumsraten von 11-14% erwartet.
Im Verhältnis dazu erscheint eine P/E von 18,7 vertretbar zu sein.

NXP Semi ist übergeordnet bullisch und bewegt sich in einem stabilen Aufwärtstrendkanal.
Gelingt jetzt ein Anstieg über 260 USD, könnte die Aktie wieder in Richtung Allzeithoch durchstarten. Der Aufwärtstrendkanal würde sogar Raum bis über 300 USD bieten.