Blackstone Aktie Prognose Blackstone: Die 1.127 Milliarden-Dollar-Geschichte

Der Gewinn von Blackstone soll in diesem Jahr um mehr als 20 % steigen, der Kurs ist zuletzt um mehr als 20 % gesunken. Zeit, um zuzuschlagen?

Gigant der Finanzwelt: Das Geschäftsmodell von Blackstone

Blackstone Inc. ist eine der weltweit führenden Investmentgesellschaften und hat sich über die Jahrzehnte hinweg einen Namen als Schwergewicht im Bereich der alternativen Investments gemacht.
Das Unternehmen ist in vier Hauptgeschäftsfelder gegliedert: Private Equity, Real Estate, Credit & Insurance sowie Multi-Asset Investing.

Gegründet im Jahr 1985 von Stephen A. Schwarzman und Peter G. Peterson, begann das Unternehmen zunächst als Beratungsfirma für Fusionen und Übernahmen, entwickelte sich jedoch schnell zu einem globalen Akteur für Private Equity, Immobilienmanagement und in der Verwaltung von Kredit- und Hedgefonds-Strategien.
Heute verwaltet Blackstone ein Vermögen von 1.127 Milliarden US-Dollar.

Blackstone ist vor allem für seine Expertise abseits von alternativen Investments bekannt.
Dadurch soll es den Kunden des Unternehmens ermöglicht werden, in verschiedenen Marktzyklen flexibel zu agieren und eine Rendite zu erzielen, selbst wenn herkömmliche Anlageklassen wie Aktien und Anleihen schwächeln.

Besonders im Immobilienbereich hat sich Blackstone als dominanter Akteur etabliert. Zuletzt belief sich der Wert des globalen Immobilienportfolios auf etwa 600 Mrd. USD.

Starke Gewinne, hohe Dividenden – wie geht es weiter?

Ein Blick auf den langfristigen Chart (siehe unten) zeigt, dass man damit Erfolg hat. Der Umsatz konnte in den Geschäftsjahren 2015 – 2023 von 4,20 auf 7,01 Mrd. USD erheblich gesteigert werden.
Der Gewinn kletterte von 1,82 auf 3,95 USD je Aktie.

Bemerkenswert ist, dass dieses Wachstum erzielt wurde, obwohl Blackstone in den meisten Jahren den größten Teil des Gewinns als Dividende ausgeschüttet hat.

In den letzten 12 Monaten wurde beispielsweise eine Dividende von 3,95 USD je Aktie gezahlt, was einer Dividendenrendite von 2,70 % entspricht. In den kommenden 12 Monaten sollen jedoch 4,90 USD je Aktie ausgeschüttet werden, wodurch die Dividendenrendite auf 3,35 % steigen würde.

Noch wichtiger dürfte jedoch das Kurspotenzial sein. Blackstone hat im vergangenen Jahr eine erhebliche Zunahme der Wachstumsdynamik verzeichnet, die sich vorerst fortsetzen sollte.

Jetzt zieht die Dynamik an

Die Gründe dafür sind Mittelzuflüsse und rekordhohe Assets under Management, was zu einem starken Wachstum im Segment Private Equity geführt hat.
Hinzu kamen eine starke Entwicklung im Hedge-Fonds-Geschäft und eine Erholung des Immobilienmarkts, die zu steigenden Transaktionszahlen geführt haben.
Besonders hervorzuheben ist die Kredit- und Versicherungssparte, die von einer gestiegenen Nachfrage nach nicht-bankgebundenen Krediten profitiert hat.

In Summe hat das zu einem Gewinnsprung um 17 % auf 4,64 USD je Aktie geführt.

Dem Vorstand zufolge ist das Unternehmen mit starkem Momentum ins Jahr 2025 gestartet, man erwartet weiterhin ein starkes Wachstum.
Dieses Statement stammt vom 30. Januar, es wäre daher möglich, dass die Dynamik seitdem nachgelassen hat. Es wäre aber auch denkbar, dass der schwache Aktienmarkt dazu geführt hat, dass noch mehr Mittel in alternative Investments umgeschichtet wurden.

Derzeit wird erwartet, dass Blackstone in diesem Jahr einen Gewinnsprung um 21 % auf 5,60 USD je Aktie erzielen wird.
Sollten die Schätzungen richtig sein, kommt Blackstone auf eine forward P/E von 26,1. In absoluten Maßstäben und im historischen Vergleich ist das nicht gerade wenig, im Verhältnis zu den Wachstumsraten jedoch vertretbar.

Auf dem aktuellen Niveau ergibt sich daher ein gemischtes Bild. Größere Rücksetzer dürften sich jedoch als Gelegenheit herausstellen.

Das Chartbild ist übergeordnet bullisch und wird von einigen parallel verlaufenden Aufwärtstrendlinien geprägt.
Durch den jüngsten Rücksetzer ist die Aktie wieder in den alten Aufwärtstrendkanal zurückgekehrt.

Solange die Aktie nicht nachhaltig unter 140 USD fällt, könnte es jetzt zu einer Erholung in Richtung 150 oder 160 USD kommen.

Fällt die Aktie jedoch unter 140 USD, muss mit weiteren Kursverlusten gerechnet werden. Mögliche Anlaufstellen liegen bei 133 USD und im Bereich zwischen dem unteren Aufwärtstrend und der Unterstützung bei 117 USD.