Apple Aktie Prognose Apple auf wichtigem Niveau angekommen

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die letzten Handelstage verliefen an der Wall Street überaus turbulent. Gerade in dieser schwierigen Phase zeigte die Aktie des Technologiekonzerns relative Stärke.

Nach den Quartalsergebnissen, die Ende Januar veröffentlicht wurden, ging es zunächst in Richtung Süden. Doch die Korrektur wurde von den Bullen genutzt, um Positionen aufzustocken. Die Folge war ein höheres Tief im Vergleich zum Vormonat Januar. Dies bildete die Grundlage für die Anstiege der letzten beiden Wochen. Der Trend selbst befindet sich derzeit in einer neutralen Phase.

Expertenmeinung: Seit einigen Tagen hat die Aktie sowohl die 20- als auch die 50-Tage-Linie zurückerobert. Besonders der Halt dieser gleitenden Durchschnitte im Verlauf der vorigen Woche war ein positives Signal.

Der Chart wirkt zwar derzeit nicht eindeutig bullisch, doch solange die Bullen die Kurse oberhalb der Marke von 240 USD halten können, bleibt die Gesamtlage zumindest vielversprechend. Daher erhält die Aktie von mir vorerst positive Aussichten, und ich stufe diese von „neutral“ auf „bullisch“ hoch.

Aussicht: BULLISCH

Apple hat die Erwartungen übertroffen, doch das neue iPhone enttäuscht. Wie könnte es jetzt mit der Aktie weitergehen?

Auf den ersten Blick sieht es gut aus

Apple zählt zu den wertvollsten Unternehmen der Welt und etliche Zulieferer sind von dem Geschäft mit Apple abhängig.
Die Quartalszahlen des iPhone-Konzerns bewegen die Aktien dieser Zulieferer und auch im S&P 500 geht wenig, wenn die Schwergewichte nicht gut laufen.

Nach den jüngsten Quartalszahlen notiert die Aktie vorbörslich 3,3 % im Plus bei 245,42 USD. Man hat die Erwartungen übertroffen und auf den ersten Blick wirkt es so, als wäre alles in Ordnung. Wer sich die Sache jedoch etwas genauer ansieht, dürfte Zweifel bekommen.

Der Gewinn lag mit 2,40 USD je Aktie über den Erwartungen von 2,36 USD. Mit einem Umsatz von 124,3 Mrd. USD hat man die Analystenschätzungen von 124,0 Mrd. USD ebenfalls knapp übertroffen.

Für das zweite Quartal stellt man ein Umsatzwachstum im „niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich“ in Aussicht, was einem Anstieg des Umsatzes auf 91,7 – 96,3 Mrd. USD entspricht.
Das Wachstum dürfte weitgehend oder komplett vom Service-Geschäft getragen werden, denn in diesem Bereich erwartete man ein „niedriges zweistelliges Wachstum“.

KI-Regulierung in der EU – Ist das das eigentliche Problem von Apple?

Das bedeutet jedoch auch, dass das iPhone-Geschäft schleppend läuft. Das neue Smartphone findet wenig Anklang und schuld könnte mal wieder die EU sein.
Denn laut Apple laufen die Verkäufe in den Regionen, in denen der Rollout von Apple Intelligence bereits erfolgt ist, wesentlich besser.

Die EU hat jedoch in Windeseile vorsorglich etliche Verordnungen und Einschränkungen von KI-Anwendungen erlassen. Daher wird es das iPhone mit KI erst verspätet und nur in einer abgespeckten Version bekommen.
Doch wen überrascht das alles noch? Vertrauen in die Eigenverantwortung der Bürger ist den Bürokraten in Brüssel wohl ein Fremdwort.

Rationalen Gedankengängen sind sie längst nicht mehr zugänglich, das zeigt ein Beispiel von der Börse eindrucksvoll: Zum Beispiel Hebelzertifikate können von fast jedem gehandelt werden, aber ungehebelte US-ETFs ohne europäisches Datenblatt nicht. Dabei kann niemand mit klarem Verstand argumentieren, dass von diesen ETFs eine größere Gefahr ausgeht.
So, oder so ähnlich läuft das in allen Bereichen. Und dann wundert man sich, warum die europäische Wirtschaft im internationalen Vergleich immer weiter zurückfällt.

Das iPhone mit KI kommt in der EU also erst im April. Dadurch bietet sich für Apple die Chance, dass doch nochmal ein wenig Schwung hereinkommt. Bei der aktuellen Bewertung ist das aber auch notwendig.

Sind die Erwartungen zu hoch?

Denn die Konsensschätzungen sehen für das laufende Geschäftsjahr 2025 einen Gewinnsprung um 21 % vor.
Das würde ich als äußerst optimistisch bezeichnen.

Das iPhone 16 ist im September 2024, also vor wenigen Monaten, auf den Markt gekommen. Trotzdem sind die Umsätze mit Smartphones auf Jahressicht von 69,7 auf 69,1 Mrd. USD gesunken, obwohl es mit Apple Intelligence seit längerer Zeit erstmals wieder einen handfesten Grund dafür gibt, ein neues iPhone zu kaufen. Denn Apple Intelligence erfordert mindestens ein iPhone 15 Pro, 15 Pro Max oder ein iPhone 16.

Trotzdem läuft der Verkauf schleppend und dementsprechend konnte der Gewinn im ersten Quartal auch nur um 10 % auf 2,40 USD je Aktie gesteigert werden.

Sollten sich die Prognostiker verrechnet haben und es kommt 2025 nicht zu dem erwarteten Gewinnsprung von 21 %, ergibt sich daraus ein erhebliches Korrekturpotenzial.

Wird es zu dem erwarteten Gewinnsprung kommen, liegt die forward P/E trotzdem bei 32,5. In den letzten fünf Jahren lag die P/E durchschnittlich bei 27,8.
Sollte sich die Bewertung wieder diesem Niveau annähern, ergibt sich daraus ein Kursziel von 204,89 USD.

Wird der vorbörsliche Anstieg auf 245,42 USD im regulären Handel bestätigt, kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignal. Ein mögliches Kursziel ist das bisherige Allzeithoch bei 260 USD.

Fällt die Aktie hingegen unter 237 USD zurück, muss mit weiteren Kursverlusten in Richtung 220 USD gerechnet werden. Darunter wäre Platz bis 197 – 200 USD.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Während sich die Wall Street seit Jahresbeginn robust präsentiert, sieht es beim US-amerikanischen Technologiekonzern alles andere als rosig aus. Seit Wochen trennen sich Anleger im großen Stil von der Apple-Aktie und nach wie vor befindet sich das Papier in einer Korrektur.

Seit dem Allzeithoch, welches kurz vor dem Jahreswechsel erreicht wurde, hat der Titel mehr als 14% verloren. Angekommen am Pivot-Tief von November, versuchen die Bullen an der Börse aktuell zumindest ein vorläufiges Ende des Abverkaufs zu initiieren.    

Expertenmeinung: Ob dies gelingen wird, bleibt abzuwarten. Am kommenden Donnerstag wird es richtig spannend. Dann wird Apple seine Ergebnisse zum abgelaufenen Quartal bekannt geben. Analysten gehen von einem Gewinn je Aktie in Höhe von 2.36 USD aus. Die Flüsterschätzungen belaufen sich derzeit auf 2.42 USD je Aktie. Dies würde einen Gewinnsprung von rund 8 % gegenüber dem Vorjahr bedeuten.

Der Umsatz soll lediglich um rund 4 % auf 124.1 Milliarden USD steigen. Ob dies reichen wird, um die Rallye des letzten halben Jahres fortzusetzen?

Aussicht: NEUTRAL

Quelle:
Earningswhispers.com; https://www.earningswhispers.com/stocks/AAPL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Gemessen an der Marktkapitalisierung gehört der US-Konzern nach wie vor zu den größten Technologieunternehmen weltweit. Die Apple-Aktie konnte Anfang Dezember durch den Bruch des Widerstands bei rund 238 USD ein Kaufsignal auslösen. Dieses katapultierte die Kurse nach oben, um dann bei rund 260 USD ein vorläufiges neues Allzeithoch zu bilden.

Das einzige Problem hierbei war der angewachsene Abstand zur 50-Tage-Linie. Die Aktie befand sich somit in einer überkauften Phase und eine Korrektur war wahrscheinlich. Diese hat sich in den letzten beiden Wochen wie nach Plan ergeben. Derzeit befinden sich die Kurse wieder nahe der 50-Tage-Linie.

Expertenmeinung: Gemessen vom gesamten Anstieg von November bis Ende Dezember hat die Aktie rund 50% des Gewinns wieder abgegeben. Somit befindet sich das Papier an einer wichtigen Fibonacci-Ebene. Gleichzeitig sehen wir knapp unter dem aktuellen Niveau zwei wichtige Unterstützungen. Sowohl die 50-Tage-Linie als auch die Ebene bei rund 238 USD sollten von den Bullen gehalten werden. Darüber besteht durchaus die Chance, dass die Korrektur bald enden könnte.

Aussicht: BULLISCH

Als der US-Markt nach der Notenbanksitzung kräftig in die Knie ging, fiel Apple durch relative Stabilität auf. Direkt danach erreichte die Aktie neue Rekorde, die großen US-Indizes nicht. Bei Apple gab es ein Ziel, das unbedingt erreicht werden sollte. Und jetzt? Jetzt ist es erreicht.

Der Chart auf Wochenbasis zeigt, worum es den bullischen Tradern ging: um die obere Begrenzung des im März 2020 etablierten, großen Aufwärtstrendkanals. Dessen obere Begrenzungslinie wurde mit dem am 26.12. bei 260,10 US-Dollar markierten Rekordhoch erreicht. Seit dem Corona-Crash, als die Aktie bis auf 53,15 US-Dollar durchsackte, hat sich der Kurs damit knapp verfünffacht … und das in weniger als fünf Jahren.

Eine satte Rendite. Und dass man da dann beim Erreichen des charttechnischen Ziels auch mal Gewinnmitnahmen sieht, ist normal. Die Frage ist jetzt: Finden sich kurzfristig genug Trader, die diese obere Begrenzungslinie des Trendkanals als reine Zwischenstation auf dem Weg zu den nächsten Rekorden sehen? Oder wird aus diesen bislang ja geringfügigen Gewinnmitnahmen, die am Freitag aufkamen, eine Korrektur – oder sogar eine Abwärtswende?

Expertenmeinung: Denkbar wäre dieses Szenario einer Abwärtswende durchaus. Denn diese Hausse hat einen Haken: Den höchsten Nettogewinn erzielte Apple im Geschäftsjahr 2021/2022 mit 99,8 Milliarden US-Dollar. 2023/2024, das am 30. September endete, waren es 93,7 Milliarden. Der Gewinn pro Aktie hielt sich in diesen drei Geschäftsjahren zwar ziemlich konstant, aber das lag nur daran, dass Apple permanent in großem Umfang eigene Aktien zurückkauft und sich der Nettogewinn daher auf immer weniger Aktien verteilen muss.  

Das bedeutet: Seit Apple im Herbst 2022 den bisherigen Rekordgewinn meldete, ist zwar der Gewinn pro Aktie nicht gestiegen, die Aktie aber um 85 Prozent. Was zu einem Kurs/Gewinn-Verhältnis von 42 auf Basis der letzten vier berichteten Quartale führt. Das ist äußerst teuer im Vergleich zu den vergangenen Jahren – umso teurer, da es an der Dynamik steigender Unternehmensgewinne fehlt. Und damit hat die Aktie sogar das durchschnittliche Kursziel der Analysten, das momentan bei 247 US-Dollar liegt, überboten.

Eine Aktie, die ans obere Ende eines breiten Trendkanals gestoßen ist, die markttechnisch auf Tages- ebenso wie auf Wochenbasis überkauft ist, eine teure Bewertung, ein überbotenes Kursziel, kein Anstieg des Nettogewinns seit zwei Jahren: Das Risiko auf der Unterseite ist für die Aktie nicht zu unterschätzen. Und auch, wenn vielen Privatanlegern diese Aspekte nicht bekannt oder bewusst sind: Die großen Adressen wissen, dass Apple langsam am Anschlag angekommen sein dürfte. Und sie wissen ebenso, dass es nur normal ist, wenn eine Aktie beide Begrenzungslinien eines Trendkanals anläuft, also auch die untere … die hier aktuell bei 175 US-Dollar verläuft.

Achten Sie auf die nächstliegende Supportlinie im Bereich 237/238 US-Dollar. Wenn die fällt, könnte Apple schnell in Richtung 200 und danach in Richtung 175 US-Dollar durchgereicht werden, denn die Gesamtsituation würde in der Tat für mehr Luft nach unten hergeben als für kurzfristige Gewinnmitnahmen.